엘티씨 주가 전망 전고체 SOFC

엘티씨 주가 전망 전고체 SOFC 등에 대해 공부해 보겠습니다. 

반도체 소재, 수소, 반도체 장비 등 다양한 성장동력을 가진 기업이라 짚고 넘어갈 필요가 있습니다. 

 

 

개요

사업분야

 

1. 케미칼 부문.

· 디스플레이, 반도체 제조 공정에 사용되는 공정소재 중 하나인 '*박리액', '세정액' 개발 및 제조를 주력 사업으로 진행하고 있으며 삼성디스플레이를 포함해 국내 다수 디스플레이 제조 업체에 공급. 

박리액, 세정액 모두 TFT 공정(액정셀 제작 공정)에 적용 

*박리액 - 반도체, 디스플레이의 회로공정 중 노광현상 *식각을 거친 *포토레지스트 잔류분을 제거하는 용액. 

*포토레지스트 - 빛을 받으면 화학 변화를 일으키는 수지. 

*식각 - 가스나 화학용액 이용하여 실리콘웨이퍼의 필요한 부분 남겨놓고 나머지 물질을 제거하는 것. 

 

2. 세라믹 부문

· 고체산화물연료전지(*SOFC)의 전해질 재료 및 금속분리판 개발을 진행 → 가정, 건물용 연료전지 시장 진입을 시작으로 발전용 연료전지 시장으로의 확대 목표. 

최초 LG전자, LG화학이 추진하는 신사업 '발전용 연료전지' 소재사업에 엘티씨가 참여(LG는 현재 해당 사업 철수.)

*SOFC - 수소를 포함하는 연료와 공기가 셀(공기극, 고체전해질, 연료극)을 통과하면서 전기를 생산하는 연료전지. 저탄소 고효율 신재생에너지.

 

· SOFC 전해질 기술 국내 유일.

 

· 현대차의 수소에너지 투자 지속 발표에 향후 직접적 수혜 가능. 

· SOFC 전해질 기술 전고체배터리 상용화에도 필수적 기술. 

 

종속회사 

1. 엘에스이 

· '무진전자'의 반도체 사업부문 인수 → 국내 반도체 제조업체(대표로는 SK하이닉스)에 웨이퍼세정장비를 공급. 

 

2. 엘티씨에이엠

· D램 및 낸드플래시 메모리 반도체 제조 과정에 사용되는 세정액, 식각액 등 습식 화학재료 생산 및 공급. 

  주요 제품 *고선택비인산(인산계에천트) - 3D 낸드메모리 반도체 제조에 사용되는 소재 

*고선택비인산 - 수십 층 쌓인 반도체 박막 중 특정 박막 제거. (이 시장은 '솔브레인'이 주도하고 있다.)

 

 

 

설립 및 상장 

2007        2013

 

 

재무

손익계산서 

                                                                                                                                                                                                                단위:억

	2019	2020	2021	2022	2023.3
매출액	921	948	783	2194	276
영업이익	37	45	-84	108	-35
당기순이익	13	-43	-91	30	-51

18년부터 20년까지 900억대 매출을 유지하다 코로나사태의 심각성으로 21년도 생산 차질이 발생해 판매량이 많이 감소했지만 22년도 급격한 실적 상승을 이뤄냈습니다. 하지만 23년 1분기에 22년의 좋은 흐름을 이어가지 못하고 있습니다. 

표에 나와있지 않은 2분기는 매출 354억 영업이익 0을 기록하고 있습니다. 반기매출이 630억이니 연매출 1300억 가량 전망됩니다. 22년에는 미치지 못하지만 한 단계 점프한 모습을 보일 듯합니다. 

 

현금흐름표

                                                                                                                                                                                                                단위:억

	2019	2020	2021	2022	2023.3
영업활동	48	100	-83	232	9
투자활동	-153	-62	158	-1062	45
재무활동	61	-37	-27	883	-15

 

추정 PER  36.61         PBR 0.9         ROE 2.64 

[경제 금융 투자 주식 트렌드] - ROE(자기자본이익률) 뜻 계산법 듀퐁분석.

 

부채비율이 조금 많으나 유보율이 넉넉해 재무건전성 양호하다 할 수 있다. 

 

이자보상배율 1.32

[경제 금융 투자 주식 트렌드] - 이자보상배율의 뜻, 계산법, 확인하는 방법, 1 미만 기업의 의미

 

배당수익률 없음.    배당성향 0

 

 

 

주요 뉴스 

23.6.16 

엘티씨, 자금줄 역할 '수성자산운용' 투자 엑시트(투자금회수) 속도. 

빠른 전환청구권 행사. 

수성자산운용 - 엘티씨의 자금줄 역할 

채무자, 채권자 모두 윈윈이라는 분석. 

[경제 금융 투자 주식 트렌드] - 전환사채 뜻 발행이유 주가영향

전환사채 뜻 발행이유 주가영향

 

23.5.17

엘티씨, 1분기 영업이익 -21억, 전년대비 적자 전환. 

 

23.3.7

엘티씨, 지난해 영업이익 107억, 흑자전환 

 

23.3.6

엘티씨, 국내 유일 전고체 배터리 SOFC전해질 기술 보유. 

 

23.2.8

엘티씨, 투명 플렉시블 디스플레이용 고체연료전지 전해질 물질 개발 성공 (SOFC)

 

 

차트 

 

큰 그림으로는 상장 이후 계속 내리막이었으며 최근 몇 년간은 박스권에서 왔다 갔다 하고 있습니다. 그 박스권 내에선 나름 큰 폭의 움직임을 보여주고 있습니다. 

기업의 주력사업들이 하나같이 성장동력을 갖춘 사업들이라 투자자라면 13년 고점은 뚫을 때까지 기다려야 하지 않을까 생각합니다. 

 

 

RISK

· 종속회사 '엘에스이' 지분 확보를 위해 350억 투자. 엘에스이의 반도체 웨이퍼 세정장비 제조 사업에 본격 시작하면서 추가 자금 지원의 가능성. (무진전자 인수 포함)

 

 

대표이사

· 최호성 

 설립 2년 만에 박리액 국산화 목표 달성. 

 안정적인 박리액 매출과 추가적인 성장모멘텀을 더해 IT케미칼 소재 전문기업 거듭 각오.

 

 

나의 평균 단가 

23.8.20 기준 

 

 

 

나의 견해 

· 제품영역을 꾸준히 확대하고 있고 다양한 성장모멘텀이 존재하고 있습니다. 

 그리고 지속적인 연구개발 및 투자가 이루어지고 있습니다. 

 마지막으로 가장 중요하다 생각되는 미래지향적인 사업을 하고 있기에 마이너스 구간에서 계속 사모으면서 시간이 걸리더라도 13년의 최고점을 넘는 순간까지 홀딩할 것입니다.