한글과컴퓨터 주가 전망 네이버클라우드와 파트너십에 대해 공부해 보겠습니다.
Ai 이슈로 급등락을 반복하고 있는데 기업 분석 후 투자를 결정하겠습니다.
개요
한컴오피스 소프트웨어를 중심으로 오피스 소프트웨어 및 솔루션 개발, 판매를 주요 사업으로 하고 있음.
주요사업
① 소프트웨어 부문
② 모바일 솔루션 부문
③ 소방용 방화 장비 부문 - 종속회사 '한컴라이프케어' 는 보호복, 호흡기, 마스크 등 개인보호 장비분야(PPE)를 주 사업으로 하고 있고 공기호흡기 등 안전장비 분야에서는 압도적 입지를 구축하고 있다.
생활안전, 재난안전, 산업안전 분야로 사업 영역을 확대하여 무인자동 화재감시 드론, 소방안전 플랫폼, 국방 분야의 과학화 훈련체계 등으로 사업을 다각화 중에 있다.
최근 관련 규제 강화로 개인안전장비에 대한 관심과 수요가 높아졌다.
네이버클라우드와 *한컴독스 AI가 '*하이퍼클로바X'를 탑재한 한컴오피스 B2G(기업과 정부간거래 → 공공분야 및 교육) 시장에 진출을 위한 전략적 파트너십 체결.
기능 - 문서 생성 및 편집을 위한 기능을 AI 기술로 강화 (문서 작성 중에 해당 내용에 대한 자동요약, 유사 문서 추천, 문법 및 어휘 교정 등의 도움)
*한컴독스AI - 한글과컴퓨터에서 클라우드 기반 구독 서비스.
*하이퍼클로바X - 네이버에서 만든 생성형 AI로써 챗GPT보다 6500배 높은 한국어 학습 언어 모델.
주주가치제고
글로벌 진출을 위한 *물적분할(한컴웹에디터 AI) + *자사주 소각(200억 규모, 5.6% 해당)
*물적분할 - 기존 회사가 신설법인의 주식을 100% 소유하는 기업 분할 방식. 개인투자자에게 긍정적이진 않다.
*자사주 소각 - 기업이 주식 시장에 유통되는 자기 주식을 사들여 없애는 것으로 시장에 공급되는 주식수가 줄어 주가가 올라가는 효과가 발생.
- 아마존웹서비스(AWS) 및 러시아 포털 기업 '메일닷알유' 등에 기존 MS 제품 대체한 웹오피스 공급.
- 한컴오피스의 기반 기술을 API(응용프로그래밍 인터페이스), SDK(소프트웨어개발키트) 형태로 모듈화 하여 협력기업의 확대를 통해 다양한 산업에 진출 계획.
- 자회사 '한컴라이프케어' 흑자 전환.
- 이슈테마 - AI, 클라우드, VR, 메타버스, 소프트웨어 등.
설립 및 상장
1990 1996
재무
손익계산서
단위:억
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023.3 | |
| 매출액 | 3193 | 4014 | 2417 | 2420 | 418 |
| 영업이익 | 332 | 682 | 396 | 250 | 24 |
| 당기순이익 | 221 | 466 | 44 | 167 | 52 |
20년 정점을 기준으로 실적이 계속 떨어지고 있습니다.
하지만 표에 없는 23.2분기에 어닝서프라이즈를 기록했습니다.
AI 이슈가 단기 테마가 아니라 실적을 동반한 성장동력이라면 상승모멘텀을 갖출 것입니다.
현금흐름표
단위:억
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023.3 | |
| 영업활동 | 405 | 672 | 542 | 238 | 40 |
| 투자활동 | -80 | -725 | -342 | -609 | -380 |
| 재무활동 | -192 | 151 | 505 | -183 | -8 |
영업활동현금흐름이 꾸준히 들어오고 그 이상으로 투자를 하고 있는 모습입니다.
[경제 금융 투자 주식 트렌드] - 현금흐름표 보는 법
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이자보상배율 10.42
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배당수익률 X 배당성향 X
뉴스
23.8.25
한컴 - 이스트시큐리티, AI 웹오피스 사업 맞손.
23.8.23
한컴, 해외진출 쉽지 않네, 인도 R&D센터 청산.
23.8.21
네이버 '하이퍼크로버 X' 적용한 한컴표 AI가 온다.
23.8.15
한컴, 2분기 매출 28% 상승, 영업이익 34% 상승.
23.7.31
한컴라이프케어, 전기차 화재확산 막는 친환경 질식소화포 출시.
차트
손익계산서상 20년 정점과 달리 21년 12월 정점을 찍고 70% 정도 하락한 상태입니다.
제가 20년도 한컴을 분석했을 당시로 주가가 거의 복귀했습니다.
이제 키포인트는 AI관련 이슈가 실적동반한 성장을 보여주는 것입니다.
RISK
- 인도 R&D 센터 7년 만에 완전 철수(해외 확장 전략 실패)
- 전체 매출 중 내수 비중이 약 90%, 국내 시장 의존성이 높다.
- 소프트웨어 사업은 '표준'이 되는 것이 중요한데 글로벌 시장 '국제표준'을 달성하기 쉽지 않다.
대표이사
김연수
인공지능 AI를 앞세운 해외 시장 진출 의지.
11개 계열사를 매각하고 늘어난 현금으로 글로벌 M&A(인수합병)를 추진.
나의 평균 단가
매수 X
23.8.26 기준
13810원
나의 견해
한글과컴퓨터 주가 전망 네이버클라우드와의 파트너십에 대한 공부를 해봤습니다..
최근에 네이버 파트너십 관련 이슈로 급등락이 이어지고 있는데 저같이 긴 그림으로 투자하는 사람에게 크게 의미 없다고 생각합니다.
그것보다 기업이 최근에 가고자 하는 방향은 좋으나 얼마나 큰 성과를 낼 수 있을지는 의문입니다
해외 진출을 위한 노력을 계속하고 있는 것으로 판단되지만 당장 큰 상승 기대할만한 포인트는 AI이슈 말고는 없습니다.
신규사업에 대한 성과를 지속적으로 지켜보며 투자를 결정하는 것이 좋을 거 같습니다.
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