태웅로직스 주가 전망

태웅로직스 주가 전망에 대해 공부해 보겠습니다. 

저점에서 놀고 있는 우량기업을 찾는 노력은 계속됩니다. 

 

 

 

개요

주요사업 

해상, 항공, 철도, 프로젝트물류, CIS물류 등 전범위의 종합 물류 서비스(*3자 물류 3PL) 제공 

*1자 물류 - 제조사가 직접 물류업무를 수행. 

*2자 물류 - 제조사와 제조사내 물류업무 전문 계열사가 물류업무를 수행. 

*3자 물류 - 제조사와 관련 없는 제3자 회자가 물류업무를 수행. 

 

① 국제 물류 사업 (해상, 항공)

태영로직스에서 가장 큰 매출 비중을 차지. 

20여 년간 석유화학 관련된 대기업들을 당사의 중요한 매출처로 확보 → 안정적 실적. 

지속적인 거래를 통한 노하우를 축적. 

인적, 물적 인프라를 구축하여 안정적 물량을 확보.

2차전지 전문 물류 기업으로 입지 다지기 위해 특화된 전문 인력 및 조직과 IT시스템 기반으로 *SCM 전반에 걸친 프로세스 디자인 수행 중. 18년 헝가리 법인 설립 (2차 전지 관련 장기성장 모멘텀으로 자리매김.) 관련사업으로 폴란드, 북미 진출 예정. 

*SCM - 공급망, 제품의 생산과 유통과정을 하나의 통합망으로 관리하는 경영 전략 시스템. 

 

주요고객사 

롯데케미칼, LG화학, GS건설, 현대엔지니어링 

메이저선사 Maersk, CMA, CGM, HMM 등 국내외 항공사 및 철도회사.

 

② 프로젝트 물류 

엔지니어링회사, 건설회사 등이 국내외 항공플랜트, 전력플랜트 등의 인프라사업 업무를 수행할 때 건설장비, 공사장비, 자재 등 다양한 품목을 선적지에서 공사현장까지 운송하는 업무. 해상, 육상업무가 복합적으로 이루어짐. 

국내외 *EPC업체가 물류업무를 수행할 역량이 되는 업체들을 등록하여 업무를 수행. 

*EPC - 대형건설 프로젝트나 인프라 사업 계약을 따낸 사업자가 설계와 부품 및 소재조달 등 공사의 전반을 일괄적으로 제공하는 형태의 사업. 

물류회사(태웅로직스)는 다양한 업무 수행 경험 및 현지물류환경조사, 운송계획수립, 통관업무 등을 통해 경쟁력을 확보.

중앙아시아, 남미, 유럽 등 50건 이상의 대형 프로젝트를 수행하며 경쟁력을 인정받음. 국내 대부분의 EPC업체들의 물류 계약업체로 선정 또는 등록. 

 

③ CIS(독립국가연합) 물류 

러시아, 카자흐스탄 등 중앙아시아 11개국을 포함한 해당 지역 물류 업무.

다양한 나라를 거치기에 내륙운송 능력, 통관능력, 운송수단 적시 확보 능력 등 현지 국가별 상황에 따른 맞춤 서비스 필요. 

 

• 기존 화학제품 운송위주에서 2차전지, 기계, 철강 등 취급품목 다양화를 통해 포트폴리오 확장. 
• 경쟁력을 강화하기 위해 글로벌 물류 허브 지역에 계열사, 합작투자회사 등 설립 또는 M&A.

'지엘에스코리아' 인수 - 해외이주화물, 전시화물운송 사업에 진출. 

'세종종합물류' 인수 - 국내 내륙 운송 네트워크 강화. 

'극동에스엠' 인수 - *ISO 탱크 사업 시너지 발휘.  

ISO탱크사업 - 기존 장기 고객사인 석유화학제품에 대해 고체화물뿐 아니라 액상화물까지 정기 유치하기 위한 전략. 

하반기 전문 항공 화물 혼재 기업 '트랜스올' 인수 예정. 

설립 및 상장 

1996        2019

 

재무

손익계산서 

                                                                                                                                                                                                             단위:억

	2019	2020	2021	2022	2023.3
매출액	2861	3413	9390	13282	1865
영업이익	150	147	793	1166	84
당기순이익	96	79	639	937	74

21,22년 코로나 팬데믹 특수로 엄청난 호황을 누렸다가 23년은 실적이 다시 떨어진 상태입니다. 하지만 코로나 수혜 이전보다는 한 단계 성장한 모습입니다. 

안정적인 재무 구조를 바탕으로 미래 투자를 위한 재원을 지속적으로 확보하고 있습니다. (넉넉한 유보율)

 

현금흐름표

                                                                                                                                                                                                              단위:억

	2019	2020	2021	2022	2023.3
영업활동	93	52	-70	1317	58
투자활동	-91	-113	-209	-605	-408
재무활동	51	39	473	-9	-78

영업활동현금흐름도 21년을 제외하고 양호하다 볼수있고 투자활동도 매년 지속적으로 하고 있는 모습입니다. 

실제로 포트폴리오를 넓혀 사업의 다각화를 준비하는 모습을 많이 보여주고 있습니다. 

[경제 금융 투자 주식 트렌드] - 현금흐름표 보는 법

 

추정 PER 1.45          PBR 0.63         ROE 56.57

[경제 금융 투자 주식 트렌드] - PER(주가수익비율) 뜻 계산법 고 PER 저 PER 비교

 

[경제 금융 투자 주식 트렌드] - ROE(자기자본이익률) 뜻 계산법 듀퐁분석.

 

부채비율 대비 유보율 충분하다. 

이자보상배율 45.86

[경제 금융 투자 주식 트렌드] - 이자보상배율의 뜻, 계산법, 확인하는 방법, 1미만 기업의 의미

 

배당수익률 4.19%(22년 150원기준)    배당성향 5.97

순이익대비 배당을 엄청 적게 준다. 

21년	51원
20년	25원

[경제 금융 투자 주식 트렌드] - 배당 배당성향 배당락 배당수익률

 

 

주요 뉴스 

23.8.14

태웅로직스, 올 상반기 영업이익 142억 

 

23.7.27 

태웅로직스, 2차전지 물류기업으로 변신 중. 

 

23.4.27

태웅로직스, 300억 규모 제3자배정 유상증자 결정. 

신규 사업 진출과 신성장 동력인 ISO탱크 사업 강화 위한 결정. 

 

23.2.27

태웅로직스, 지난해 영업익 1166억, 전년대비 47% 상승

 

23.1.9

태웅로직스, 50억 자사주 취득. 

 

 

 

 

차트 

20.3 부터 22.5까지 8배가량 오르고 지금 고점에서 60% 정도 하락한 상태입니다. 

20년 3월 최저점대비 3배정도 올라와 있는 상태이지만 재무포함 여러 지표들을 확인한다면 충분히 투자 메리트가 있다고 생각합니다. 

 

 

RISK

• 국내기업에 매출 비중이 높은 편(안정적인 매출을 확보할 수 있다는 장점 있으나, 고객사들이 어려워지면 같이 어려워지는 구적적 한계를 지니고 있음.)
• 진입 장벽이 낮은 편.(메이저 선사로부터 일감을 받아와야 하는데 경쟁업체가 많다.)
• 러시아 - 우크라이나 전쟁, 중국의 경제 부진 등의 외부요인으로 해상 운임 및 컨테이너 시장에 대한 전망 불투명. 

 

 

대표이사

한재동

물류토탈 서비스 제공 목표.

 

 

 

나의 평균 단가 

현재 매수 X

23.8.28 기준

3580원 

 

나의 견해 

태웅로직스 주가 전망에 대해 공부해 봤습니다. 

여러 지표가 알려주듯 매우 저렴한 상태입니다. 배당률도 높고(배당성향은 작지만) 자사주 매입도 하며, 수입이 줄어도 꾸준한 투자로 신규사업을 개발하는 모습이 긍정적으로 보입니다. 

하지만 물류기업의 특성상 고객사와의 네트워크가 얼마나 끈끈한지 확인할 수 없는 불안함 역시 존재합니다. 

 

요즘 주식시장의 추세는 실적주가 부진하고 이슈있는 테마주(초전도체, 맥신)들이 급등하고 있습니다.

태웅로직스가 재무나 여러 지표가 좋더라도 당장 상승할 거 같은 분위기는 아닙니다. 하지만 지수가 회복된다면 좋은 결과가 있을 거 같습니다. 저도 그때를 노려보겠습니다.