서원인텍 주가 전망 배당 2차전지

서원인텍 주가 전망 배당 2차전지에 대해 공부해 보겠습니다. 

꾸준한 배당에 2차전지 테마까지 잘 알아보겠습니다. 

 

 

 

개요

삼성전자의 1차 벤더 회사. 

휴대폰 부품 및 액세서리 제품을 공급. (전체 매출의 약 97%)

 

주요 사업 

① 휴대폰 부품 사업.

키패드(피처폰) 및 부자재(윈도우테이프, 열전도성 시트, 회로보호용 러버, 그 외 사출물)

 

② 액세서리 사업.

스마트폰 및 테블릿 PC 사용의 증가로 휴대폰 커버류, 폰케이스, 보호필름 등의 제품 납품.  

스마트폰 액세서리 제품류들은 다양한 소비자들의 욕구를 충족시키는 소비재로 인식되어 점차 시장이 확대되고 세분화되는 추세. 

 

③ LTE 사업. 

LTE 단말기 생산. 

고속 인터넷 및 와이파이, 도시 외각지역 *CPE , LTE 모바일 *라우터 등의 매출. 

*CPE - 중앙처리요소 

*라우터 - 서로 다른 네트워크를 연결해주는 장치. 

중동지역의 LTT사, 미주지역의 Charter사를 비롯한 그 외 사업자들로부터 매출 발생.

 

④ 2차전지 사업.

LG에너지솔루션에 *SCM, PCM 등 보호회로 공급 및 개발. 

*SCM - 노트북 등 전자제품 배터리의 폭발 방지용 보호회로. 

*PCM - 휴대폰 배터리에 탑재되는 회로.

※2차전지 관련주라 해서 전기자동차 2차전지라고 생각했는데 가전제품 2차전지였습니다. 

 

종속회사

• 하노이서원인텍 - 휴대폰부품.
• 서원인텍(중국남경)전자유한공사 - 2차전지 보호회로.

 

 

 

 

 

설립 및 상장 

1983          2007

 

 

재무

손익계산서 

                                                                                                                                                                                                             단위:억

	2019	2020	2021	2022	2023.6
매출액	2950	3156	2885	3168	1192
영업이익	204	185	135	226	60
당기순이익	127	169	167	232	89

23년 매출 및 영업이익이 줄었다하더라도 주가는 저평가로 판단됩니다. 

시가총액보다 자본총계(총자산 - 부채)가 높을 정도로 재무적으론 안정적입니다. 

하지만 시가총액이 낮다보니 기관투자자의 거래가 거의 없는 상태입니다. 

 

현금흐름표

                                                                                                                                                                                                              단위:억

	2019	2020	2021	2022	2023.6
영업활동	348	209	72	179	218
투자활동	-138	-62	-175	-259	-17
재무활동	-119	-123	-4	-72	-115

현금흐름표를 살펴봐도 안정적입니다. 

 

추정 PER 4.73        PBR 0.55       ROE 12.14

유보율 높고 부채비율 낮다 EPS(주당순이익)은 꾸준히 증가 PER은 감소 확인. 

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이자보상배율 110.33

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배당수익률 6.85%(주당 400원 기준)    배당성향 32.39

	배당금(원)	배당성향(%)	배당수익률(%)
22년	400	32.1	6.6
21년	350	41.4	5.1
20년	350	38.5	4.7
19년	300	44.0	4.0
18년	300	112.5	6.2
17년	300	177.5	3.5

배당수익이 꾸준하고 17,18년 이후부터는 배당성향도 안정적입니다. 

하지만 최대주주 및 특수 관계인 지분 52.3%로 대주주 지분이 많다보니 배당을 많이 지급하는 것이 꼭 주주환원만은 아니란 생각이 듭니다. 배당금의 절반이상이 오너일가의 몫. 그럼에도 많은 배당으로 주주들에게 나쁘지 않습니다. 앞으로도 배당성향만 잘 체크해 보면 될 거 같습니다. 

 

배당공부하기 좋은 글

배당 배당성향 배당락 배당수익률

 

 

주요 뉴스 

23.3.6

서원인텍, 2차전지 관련주 신사업 규제 완화 소식에 환호. 

투자자들 현혹하기 위한 기사인가, 아니면 기자도 아무 생각 없이 작성한 기사인가. 

 

23.2.17

서원인텍, 지난해 영업이익 226억, 전년대비 67.7% 증가 

 

23.2.7 

서원인텍, 주당 400원 현금 배당 결정. 

시가배당률 6.6%

 

 

 

차트 

 

차트가 많이 빠져있습니다. 하지만 재미없는 사업영역을 영위하고 있어 상승의 여지가 많이 없는 거 같습니다. 

매출 비중 대부분이 삼성전자의 휴대폰 수요와 관련이 있는데 현실적이로 현재의 휴대폰 시장은 폭발적 성장은 어려워 보입니다. 

 

 

RISK

• 삼성전자의 휴대폰 판매실적에 영향을 받는 사업구조. 휴대폰 판매량이 주요 관건. 
• 별다른 사업확장에 대한 의욕이 안보인다. 오래전 사업영역이랑 달라진 것이 없다. 

 

 

대표이사

김재윤

 

 

나의 평균 단가 

현재 매수 X

23.8.30 기준

5870원

 

 

나의 견해 

서원인텍의 주가 전망 배당 2차전지에 대해 공부해 봤습니다. 

2차전지 관련주들이 한참 급등할 때 움직이지 않았던 이유가 있었습니다. 요즘 핫한 전기자동차의 2차전지가 아니라 노트북 및 가전제품의 2차전지 사업이었습니다. 

매출 비중이 삼성전자에 납품하는 휴대폰 사업에 집중되다보니, 삼성전자 휴대폰 수요에 영향을 많이 받고 있습니다. 

 

메리트라면 배당인데 이것도 꾸준히 매출이나 실적이 유지되어야 가능할 것으로 생각됩니다. 물론, 대주주 지분이 높아 실적만 나온다면 고배당은 계속해서 유지될 것 같습니다. 

 

하지만 지금 주가가 싸고(바닥이라고는 생각되지 않습니다.) 재무건전성이 좋아 배당을 받으며 기다린다는 장기적인 관점의 투자는 나쁘지 않을 거 같습니다.